移动版

32亿应收账款,竟是营收4倍!弘高创意资金承压持续经营能力堪忧

发布时间:2020-06-19 18:50    来源媒体:中国经济网

2019年弘高创意(002504)应收账款高达31.46亿元,预付款项达9585万元;流动负债中,应付票据及应付账款也高达24.48亿元

《投资时报》研究员 余飞

在多数公司经营过程中,应收账款是一个比较重要的考核指标,特别是资金吃紧的公司更是要高权重考量,若处理不当会带来连锁反应。北京弘高创意建筑设计股份有限公司(下称弘高创意,002504.SZ)正是因为连续数年应收账款居高不下,拖累公司现金流越来越紧张。

6月15日,弘高创意收到深交所下发的2019年年报问询函。深交所表示,在对弘高创意2019年度报告进行审查的过程中,关注到公司应收账款事项、银行账户冻结、子公司涉及多项诉讼以及计提的坏账准备金等诸多问题,要求公司进行书面说明并对外披露。

年报显示,弘高创意2019年亏损严重。在实现营业收入8.29亿元情况下,该公司2019年亏损额达3.41亿元,净利润同比下降幅度高达4610%。

值得重视是,巨额亏损压顶的弘高创意,年报中表现出来的其他财务状况同样不容乐观。在其流动资产中,应收账款竟然高达31.46亿元,预付款项达9585万元;流动负债中,应付票据及应付账款高达24.48亿元。

业绩下滑明显 应收账款高企

弘高创意主营业务为建筑装饰的设计施工,该公司于2010年登陆深交所。

近年来,弘高创意受到行业景气度不高等因素影响,业绩状况不甚理想。2016年至2019年,该公司营业收入不断下滑,从36.38亿元下降至8.29亿元。2019年,其主营业务的毛利率仅为1.9%,较2018年的14.8%下降12.9个百分点。

营收下降的同时,净利润表现也不尽如人意。2016年时该公司净利润还有2.34亿元,2017年和2018年净利润分别为-1.48亿元和盈利757万元。时至2019年,该公司净利润竟为-3.41亿元。

虽然2018年实现微利让弘高创意躲过“披星戴帽”,但其实当年扣非净利润仍旧为亏损状态。2017 年至2019年,弘高创意扣非后净利润分别为-1.43亿元、-319万元、-3.37亿元。

弘高创意近四年扣非归母净利润情况(万元)

在这种业绩下滑幅度下,该公司是否还具备持续经营能力?年报问询函中,深交所要求弘高创意结合目前经营情况、在手订单等情况进行说明,并结合所处行业特点、公司业务开展情况、收入和成本构成、费用等因素,说明公司营业收入持续三年下降、扣非后净利润连续三年为负、毛利率大幅下降的原因。

与公司业绩不佳相伴的,还有持续高企的应收账款。

自2015年之后,弘高创意应收账款一直处于30亿元以上规模。2016年,该公司应收账款达到45.7亿元,为近年来高点。虽然营收不断下降,但其2019年末应收账款规模仍有31.4亿元。

在2019年报中,弘高创意表示,“近两年公司经营规模战略性收缩,主营业务收入同比下降幅度较大,应收账款与营业收入占比相对偏大,公司将通过计提坏账减值准备对冲该等风险。”

而问题恰恰出在大额的应收账款的坏账计提方面。

《投资时报》研究员查阅该公司年报数据注意到,2019年弘高创意合同期内应收账款组合账面金额为31.98亿元,但是计提坏账准备金额仅为1.6亿元。

对此,深交所在年报问询函中,要求弘高创意补充披露该应收账款组合中按欠款方归集的期末余额前十名的应收账款情况,并说明客户与公司及实际控制人、公司董事、监事、高管及其亲属和持股5%以上的股东是否存在关联关系等。

同时,问询函要求弘高创意说明坏账计提比例设定的依据和合理性,并对比分析同行业公司的坏账计提比例,说明相应坏账计提比例是否存在明显差异、是否足够谨慎,是否与公司历史回款情况相匹配。

偿债能力堪忧 涉及多项诉讼

营收和毛利率下滑严重,应收账款又居高不下,弘高创意资金状况堪忧。数据显示,近年来弘高创意经营活动产生的现金流量净额持续为负,2018年为-3115.75万元,2019年为-3284.88万元。

弘高创意近四年经营活动产生的现金流净额情况(万元)

据年报披露,截至2019年末,该公司货币资金余额为7084万元。看似手中还握有现金,但实际上已经非常紧张。

同期,弘高创意银行账户被冻结所涉及金额为1296万元。而且,该公司短期借款余额为3499.97万元,应付账款和应付票据之和达到25亿元之巨。

对此,问询函要求弘高创意说明公司银行账户被冻结的情况和对公司经营活动的影响,并结合可动用货币资金、现金流状况及日常经营资金安排,说明公司是否存在短期偿债风险。

弘高创意这种状况仍在持续。截至2020年一季度末,其货币资金仅剩4894万元,应付账款和应付票据仍高达24亿元。

除了业绩下行,弘高创意还面临一系列诉讼事项。《投资时报》研究员注意到,该公司旗下弘高装饰涉及多项诉讼。

在其年报披露的“资产负债表日存在的重要或有事项”部分,《投资时报》研究员发现,弘高装饰诉讼涉及金额达1.52 亿元,且弘高创意针对上述诉讼未计提预计负债。

对此,问询函要求上市公司说明截至目前相关诉讼的进展情况,对涉诉事项未计提预计负债的具体判断依据,是否符合企业会计准则的相关规定。

上市公司不景气,控股股东和一致行动人的日子也不好过。4月25日,弘创意披露公告称,控股股东弘高慧目和一致行动人弘高中太拟通过转让协议的方式,将部分股份转让给德州市城市建设投资发展集团有限公司。

不过值得注意的是,弘高慧目及弘高中太合计持有的6.1 亿股公司股份,因质押式回购业务违约被司法冻结已逾2年。

对于此次股权转让事项,问询函要求上市公司说明司法冻结事项的解决进展,以及“冻结股份是否存在强制过户”“公司是否存在控制权变更”等风险,同时结合弘高慧目及弘高中太在股份锁定和减持方面所作出的承诺、股票质押冻结等事项,说明本次股份协议转让是否存在法律障碍。

申请时请注明股票名称