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计算机行业:VR+时代开启,企业级应用市场同步繁荣

发布时间:2016-01-26    研究机构:兴业证券

投资要点

VR/AR市场,企业级应用也在兴起:如我们在15年12月的深度报告《以史为鉴看虚拟现实之薄发》中所述,虚拟现实确实已经到了爆发的起点,2016有望成为元年。市场的关注焦点主要在2C的消费市场,但我们认为虚拟现实不止于此,另一个很大的市场在于企业应用。近半年来A股公司持续涌现涉及VR企业级应用技术的高额并购或合作,一级市场也不乏高额融资案例,企业级VR技术龙头公司的融资皆达到亿元级别。国家政策、企业投入等多方面的支持将进一步促进VR技术的行业应用,就像“互联网+”一样,VR技术也将逐步渗透产业,形成“VR+”趋势。

VR技术的企业级应用领域可以大致分为模拟仿真培训、虚拟样品设计和远程操控等:1)仿真模拟培训主要应用于航空航天、机械维修、交通、医疗、军事等领域,已有几十年历史。通常这些领域由于存在安全顾虑或费用过高,难以实现真实的操作培训。2)虚拟样品设计能够避免实物样品的空间占用和难以移动等问题,广泛应用于高端工业制造、建筑工程等领域。3)远程操控在航空航天、医疗等领域的应用至关重要。4)B2B2C领域也有一些特定的应用场景,如线下娱乐、销售展示、教育平台等。

VR技术的企业级应用具备以下特点:1)发展路径为从实验室走向企业级应用,再步入普通用户家庭。2)具备独特应用场景。3)核心技术壁垒较强。4)展示、交互、反馈等与用户接触的环节技术具备通用性,对于全产业链布局的平台型公司有较高价值。5)仿真建模、渲染引擎等核心软件环节具备B端通用性,可以跨越教育、医疗、军事等多行业。

企业级与消费级VR/AR市场将共同发展,相互促进:企业级应用所积累的资金、渠道、技术、人力资源都将在同质化的消费级市场里发挥作用。企业级市场的繁荣,将带动消费级市场的成熟,两个市场将有望共同发展。

相关公司:以下仅列出企业级VR相关标的,事实上整个VR产业链在大趋势下都会受益,相关标的详见此前报告。1)具备软硬件技术积累的企业级VR公司:华力创通、川大智胜;2)通过并购、合作等方式引入企业级VR技术,应用于主业所在行业的公司:安妮股份、索菲亚、弘高创意(002504)、刚泰控股;3)引入核心通用技术布局VR全产业链:奥飞动漫。

风险提示:相关公司战略合作框架协议的执行效率与项目落地进度存在风险;相关技术在行业应用过程中的业务整合存在风险;相关公司开展新业务的管理风险。

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